高頻度取引がいろいろな意味で注目を浴びています。

刻み単位で収益が確定する高頻度取引では、価格の動きは、1つ1つの価格の動きを忠実に再現できるようにモデル化されなければなりません。そのためには、市場において定められた取引の条件を前提に価格の動きをモデル化する必要があります。

本セミナーでは、刻みをもとにした価格変動のモデル化の方法を解説していきます。価格の変化のモデル化では時として取引高が注目されますが、本モデルでは取引の数に注目します。また、時間当たりの取引の数がボラティリティの大きさを決定しているメカニズムを解説します。

１．マイクロカノニカルとカノニカルアンサンブルモデル
２．刻み・連続した約定価格の差(約定価格差)の2乗とそれらの和(累積平方価格差)の性質
３．累積平方価格差と実現ボラティリティの違い
４．累積平方価格差とボラティリティの違い
５．買い手主導、売り手主導の取引、累積平方価格差とボラティリティ

分析・プレゼンテーションに、一部jupyter notebookを用いて行います。用いたコードはお持ち帰りいただけます。しかし、データに関しては、著作権の関係でお持ち帰りいただくことはできませんのでよろしくお願いいたします。

参考文献：

H.Moriya (2017): Quantized price volatility model for transaction data： Volatility fluctuations in financial markets with heterogeneous economic agents, Evolutionary and Institutional Economics Review
December, Volume 14, Issue 2, pp 397–408
森谷博之(2016)「金融市場の安定、多重度の生成、そして取引戦略の役割」
中央大学企業研究所・研究叢書29, 中央大学出版部, 2016年、93－112ページ
森谷博之(2016)『Python3ではじめるシステムトレード』パンローリング社

【講師紹介】 Quasars22 Private Limited(Singapore),Director,MBA,MBA,MSc,中央大学商学研究科兼任講師、中央大学企業研究所客員研究員。主な論文に「金融市場の安定、多重性の増加、取引戦略の役割」企業研究第３０号（２０１６年３月）、「シンガポールの金融ビジネスの可能性とそれを支えるシステム」企業研究第２９号（２０１５年８月）がある。主な訳書に「シュワッガーのテクニカル分析」（１９９９、パンローリング）、「物理学者ウォール街を往く」（２００５、東洋経済新報社）。

参加費：

１名につき２８,０００円 （消費税、参考資料を含む）
１社２名以上同時に参加お申込みいた だいた場合、お２人目から１名につき２３,０００円。追加申込みの場合はその旨ご記入下さい。 本セミナーは午前と午後の部に分かれています。午前・午後一括お申込みの場合は、４９,８００円（お二人目から４４,０００円）の特別料金となります。

申込： 金融財務研究会 ホームページ http://www.kinyu.co.jp/
〒103-0025　東京都中央区日本橋茅場町1-10-8 グリンヒルビル
TEL　03-5651-2030　　FAX　03-5695-8005

ファックス又は郵便にて参加申込書をお送り下さい。上記ホームページの申込欄からもお申込いただけます。折り返し、受講証と請求書を郵送致します。参加費は下記の普通預金口座に開催日前日までにお振込み下さい。（但し経理の都合等で間に合わない場合は、ご連絡いただければお待ちいたします。）又当日ご参加になれなかった場合、当社および経営調査研究会主催の他のセミナーに無料でご出席いただけます。(但し新しいセミナーの参加費との差額が2,000円以上の時は差額をお支払いいただきます。また、振替は1年以内にお願いいたします。) ご記入いただきました個人情報は、当社および関係会社の受講者名簿の整備や今後開催される セミナーのご案内等に使用します。
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