■このセミナーはZoomでご受講いただけます。お申し込み後に詳細をメールでお送りします。
資金調達側と提供側の必要要件はさまざまで、完全に一致することはまれです。そのようなギャップの穴埋めを担うのがデリバティブです。ワラント、転換社債、エクゼクティブストックオプションなどはそのような代表例です。このような金融商品は、信用リスクを伴ったり、資本構造を変化させたりと、さまざまな厄介な問題を伴うために、その評価は複雑になります。 本セミナーでは、このようなデリバティブの評価に必要なオプション理論からはじめて、特殊な資金調達ニーズに答えるための構造を提供する初歩的な道具について学んでいきます。エクセルを用いて、そのような道具がデリバティブの価格にどのような影響を与えるのかを理解します。 第一部：オプション理論の基礎
１．ブラック・ショールズ・マートンモデル：期待値とペイオフの役割、幾何ブラウン運動、 リスク中立確率等
２．二項格子ヨーロピアンオプションモデル：二項格子とランダムウォーク 第二部：特別な構造をもつオプション
３．アメリカンオプション：二項格子モデルの応用
４．クリケットオプション、フォワードスタートオプション：柔軟な行使価格、時間の実現
５. ワラント、転換社債、エクゼクティブストックオプション：株式の希薄化など

■目標 ワラント、転換社債、エクゼクティブストックオプションの役割や評価方法を理解します。期待値とペイオフの役割を理解することで、複雑な構造のオプションの評価が可能となります。

■受講対象者：資金調達面でオプションを活用したい方、オプション理論を身につけたい人、二項格子モデルの応用力を身につけたい方など、オプションの活用に興味をお持ちの方であればどなたでも参加可能です。
■PCには事前にExcel、Excel VBAがインストールされている必要があります。
参考文献：
統計学実践ワークブック(学術図書出版社) フィナンシャルエンジニアリングbyジョンハル(きんざい)

【講師紹介】Quasars22 Private Limited(Singapore),Director,MBA,MBA,MSc,。主な論文に「金融市場の安定、多重性の増加、取引戦略の役割」企業研究第３０号（２０１６年３月）、「シンガポールの金融ビジネスの可能性とそれを支えるシステム」企業研究第２９号（２０１５年８月）がある。主な訳書に「シュワッガーのテクニカル分析」（１９９９、パンローリング）、「物理学者ウォール街を往く」（２００５、東洋経済新報社）。

申込：金融財務研究会 ホームページ https://www.kinyu.co.jp/seminar_detail/?sc=k221951

〒103-0025　東京都中央区日本橋茅場町1-10-8 グリンヒルビル
TEL　03-5651-2030　　FAX　03-5695-8005

ファックス又は郵便にて参加申込書をお送り下さい。上記ホームページの申込欄からもお申込いただけます。折り返し、受講証と請求書を郵送致します。参加費は下記の普通預金口座に開催日前日までにお振込み下さい。（但し経理の都合等で間に合わない場合は、ご連絡いただければお待ちいたします。）又当日ご参加になれなかった場合、当社および経営調査研究会主催の他のセミナーに無料でご出席いただけます。(但し新しいセミナーの参加費との差額が2,000円以上の時は差額をお支払いいただきます。また、振替は1年以内にお願いいたします。) ご記入いただきました個人情報は、当社および関係会社の受講者名簿の整備や今後開催される セミナーのご案内等に使用します。
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