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Nov

30

デットエクイティースワップ: 評価とデザイン入門(エクセル編)午前の部

初心者大歓迎

Organizing : 金融財務研究会

Registration info

一般枠:事前支払優先。 4名確定

35500(Pay at the door)

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Description

■このセミナーはZoomでご受講いただけます。お申し込み後に詳細をメールでお送りします。
デットエクイティースワップ(DES)は、数多くある倒産回避ための道具の1つです。既存の債権を、株式、または株式と債権に分けてスワップします。こうすることで、債権者は、早急な清算とそれに伴う費用の発生を抑え込めます。また、過剰債務を削減できます。そして、株式への投資家となることで、企業が再生した際には株価の値上がり益を享受できます。このような仕組みは、経済的に価値あるものですが、ステークホルダーのすべてが公平に費用を負担し、利益を享受するような仕組みを作ることはやさしいことではありません。
本セミナーでは最も基本的なブラックショールズのオプションモデルを用いたDESの評価を習得します。
1.基本的な構造:株式と交換される債権の額面(A)、受け取る株式の割合(Θ), 投資期間(τ)に加えブラックショールズモデルの各種パラメータ
2.ブラックショールズモデル:幾何ブラウン運動と各種パラメータの役割
3.DESの評価モデルの導出:債権者の正味の資産価値(H)の算出
4.DESの価値とモデルパラメータの関係:A、Θ、τ、H
■目標
デットエクイティースワップの基本的な構造、仕組み、ブラックショールズモデルとその特徴、 幾何ブラウン運動の性質等に加え、もっとも単純な構造を持つDESの評価モデルの構築、各種パラメータとDESの価値との関係の理解を目指します。
■受講対象者:単純な構造を持つデットエクイティースワップの価値の評価、ブラックショールズ
オプションの利用方法などに興味のあるかたを対象としています。事前の知識を必要としませんが、エクセルを使い慣れている、NPVなどの金融の基礎知識が身についているほうが内容の理解には有利だと思われます。
■PCには事前にエクセルがインストールされている必要があります。
参考文献:
ファイナンシャルエンジニアリングbyジョンハル
On the Pricing and Design of DES for firms in Default by Morux, Navatte
(Googleでタイトルを検索すると本論文はダウンロードできます)

【講師紹介】Quasars22 Private Limited(Singapore),Director,MBA,MBA,MSc.主な論文に”How does the entropy function explain the distribution of high frequency data”in Digital Designs for Money, Markets and Social Dilemmas(2022,Splinger). 主な訳書「Python3ではじめるシステムトレード」(パンローリング),「物理学者ウォール街を往く」(東洋経済新報社)。 ※録音・録画はご遠慮下さい。

申込:金融財務研究会 ホームページ https://www.kinyu.co.jp/seminar_detail/?sc=k222221

〒103-0025 東京都中央区日本橋茅場町1-10-8 グリンヒルビル
TEL 03-5651-2030  FAX 03-5695-8005

ファックス又は郵便にて参加申込書をお送り下さい。上記ホームページの申込欄からもお申込いただけます。折り返し、受講証と請求書を郵送致します。参加費は下記の普通預金口座に開催日前日までにお振込み下さい。(但し経理の都合等で間に合わない場合は、ご連絡いただければお待ちいたします。)又当日ご参加になれなかった場合、当社および経営調査研究会主催の他のセミナーに無料でご出席いただけます。(但し新しいセミナーの参加費との差額が2,000円以上の時は差額をお支払いいただきます。また、振替は1年以内にお願いいたします。) ご記入いただきました個人情報は、当社および関係会社の受講者名簿の整備や今後開催される セミナーのご案内等に使用します。
普通預金 口座名 (株)金融財務研究会

三菱UFJ銀行 本  店 1642356 三井住友銀行 本店営業部 7397637
三菱UFJ信託銀行 本  店 2818151 みずほ銀行 東京営業部 1427715
三井住友信託銀行 本店営業部 2993982 りそな銀行 東京営業部 1693669

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kinyuzaimu

kinyuzaimu published デットエクイティースワップ: 評価とデザイン入門(エクセル編)午前の部.

08/26/2022 12:29

モンテカルロシミュレーション入門(Python編)午前の部 を公開しました!

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金融財務研究会

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2022/11/30(Wed)

09:30
12:30

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Registration Period
2022/08/26(Fri) 12:29 〜
2022/11/30(Wed) 12:30

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